CIO View: Gateway to Europe

Von : Vincenzo Vedda

Europas Investitionsrenaissance

Chinas Handel floriert jenseits der USA

Trotz sinkender US-Nachfrage wachsen Chinas Exporte dank Schwellenländern – doch neue Transshipment-Klauseln in Asiens US-Handels-Deals könnten Risiken bergen.

Chinas Fünfjahresplan: Innovationsrausch?

Der neueste Fünfjahresplan der Kommunistischen Partei setzt insbesondere auf Technologie und Produktivität

Bundestagswahl 2025: Kein umfassendes Mandat

Deutschland hat gewählt. Die Bewältigung der großen strukturellen Wirtschaftsprobleme des Landes dürfte jedoch eine große Herausforderung bleiben.

Bundesanleihen wieder attraktiv

Chance/Risiko-Verhältnis ausgeglichen, Attraktivität im direkten Vergleich mit US-Treasuries

Brasilien zwischen Zinsdruck und Hoffnung

Die brasilianische Zentralbank bleibt restriktiv. Strukturreformen nach den Wahlen könnten das Potenzial des Landes entfesseln.

Außerordentliche Prognoseanpassungen

Die Handelspolitik des US-Präsidenten zwingt uns, die Wachstums- und Marktprognosen nach unten an-zupassen. Unabhängig vom Fortgang der Zollpolitik wurde bereits genug Vertrauen zerstört, um Verbrau-cher, Anleger und Unternehmen vorsichtiger werden zu lassen. Kurzfristig rechnen wir mit volatilen Märk-ten, doch im Kernszenario gehen wir auf Jahressicht von rückläufiger Unsicherheit und positiven Aktien-renditen aus.

10 Themes - #9: Diversifikation heute

Szenarien planen, Risiken managen und Chancen ergreifen

10 Themes - #8: US-Dollar unter Druck – aber nicht am Ende

Greenback als Spielball zwischen taktischen Umschichtungen und struktureller Verankerung

10 Themes - #8: Entdollarisierung – Vision oder Realität?

Das achte Thema der Serie analysiert die Bemühungen, die globale Vormachtstellung des Dollar zu brechen

10 Themes - #7: Industriepolitik im Wandel – von global zu lokal

Regierungen setzen zunehmend auf Resilienz statt Effizienz – mit weitreichenden Folgen für Märkte und Unternehmen

10 Themes - #7: Defensiv, innovativ, wachsend: der Gesundheitssektor

Im siebten Thema unserer Serie beleuchten wir, was der Gesundheitssektor im Umfeld mauer Konjunkturdaten und sinkender Zinsen zu bieten hat.

10 Themes - #6: Europas Aufrüstung ist ein Projekt für Jahrzehnte

Europa ist nur bedingt abwehrbereit und wird es vermutlich noch für einige Zeit bleiben. Kein beruhigen-der Befund, aber Indiz für langfristigen finanziellen Rückenwind für den Verteidigungssektor.

10 Themes - #6 Rohstoff-Superzyklus?

Das sechste Thema dieser Serie analysiert die Voraussetzungen für deutlich steigende Kurse

10 Themes - #5: Fördert Europas Demografie das Interesse an Aktien?

Das für die Altersvorsorge Europas dominierende Umlageverfahren sollte um eine Kapitaldeckung ergänzt werden. Das könnte der Aktienkultur, und damit Europas Wirtschaft, einen Schub geben.