Wichtiger Sicherheitshinweis: Warnung vor Betrugsversuchen im Namen der DWS
Uns ist aufgefallen, dass Betrüger im Internet und in sozialen Medien die Marke „DWS“ sowie Namen von DWS-Mitarbeitern missbrauchen. Dabei kommen gefälschte Webseiten, Facebook-Seiten und WhatsApp-Gruppen zum Einsatz. Bitte beachten Sie, dass die DWS keine Facebook-Botschafterprofile oder WhatsApp-Chats betreibt.
Wenn Sie unerwartet Anrufe, Nachrichten oder E-Mails erhalten, die angeblich von der DWS stammen, seien Sie vorsichtig. Geben Sie keine persönlichen Daten preis und leisten Sie keine Zahlungen.
Verdächtige Aktivitäten können Sie an info@dws.com melden – idealerweise mit allen relevanten Dokumenten. Falls Sie den Verdacht haben, Opfer eines Betrugs geworden zu sein, wenden Sie sich bitte umgehend an die örtlichen Behörden und ergreifen Sie geeignete Schutzmaßnahmen.
Seit vielen Jahren setzen sich die ARERO Konzeptgeber um Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber dafür ein, die Erkenntnisse der finanzwirtschaftlichen Forschung einem breiten Publikum zu Gute kommen zu lassen. Finanzmärkte werden erforscht und psychologische Fallstricke bei der Geldanlage aufgedeckt[1].
Aus dieser Arbeit heraus ist „ARERO – Der Weltfonds“ entstanden – eine Weltstrategie, die die Allokation von Aktien, Renten und Rohstoffen in einer anfänglichen Gewichtung von 60%/25%/15% vereint und durch die DWS im Oktober 2008 mit der Auflage und Verwaltung des „ARERO – Der Weltfonds“ umgesetzt wurde.
Das aktiv verwaltete Fondsmanagement orientiert sich für die ARERO-Weltstrategie bei der Portfolioallokation sowohl an der Zusammensetzung der Referenzindizes als auch einer regelbasierten Anlageklassen-Allokation.
Die Investmententscheidungen zum Einsteigen oder Aussteigen aus Märkten werden anhand vorab festgelegter Regeln und Kriterien letztendlich durch das Fondsmanagement getroffen. Das bedeutet:
- ARERO verzichtet auf „Market Timing“ und „Stock Picking“, d.h. auf den Versuch, die Wertentwicklung von Anlageklassen oder Einzeltiteln vorherzusagen..
- ARERO bietet eine fundierte[2] Vermögensaufteilung über verschiedene Anlageklassen (Aktien, REnten, ROhstoffe) und Regionen verbunden mit attraktiven Ertragschancen. Das Risiko, das diesen Ertragsaussichten gegenübersteht, soll dabei durch Diversifikation reduziert werden. Die einzelnen Anlageklassen werden über anerkannte, breit gestreute Indizes repräsentiert.
- Die Anlagephilosophie zeichnet sich zudem durch eine transparente Struktur mit regelmäßiger Wiederherstellung der Gewichte für Aktien, Renten und Rohstoffe aus.
Aktien, Renten, Rohstoffe im Mischverhältnis
ARERO verbindet attraktive Renditechancen mit einem ausgewogenen Mischverhältnis von Aktien, Renten und Rohstoffen.
Die Prozentangaben 60/25/15 beziehen sich auf den jeweiligen Portfolioanteil an den Rebalancierungsterminen. Darunter verstehen wir hier die regelmäßige Anpassung der Portfoliogewichte, um eine zu einseitige Vermögensaufteilung zu verhindern. Reguläre Rebalancierungstermine sind jeweils am fünften Geschäftstag im Mai und im November eines jeden Jahres. Dabei wird die Gewichtung von Aktien/Renten/Rohstoffen auf 60%/25%/15% zurückgesetzt; innerhalb der Aktienkomponente wird zudem das jeweilige Gewicht der vier abgebildeten Indizes an ihren neuen geschätzten Anteil am „Weltbruttoinlandsprodukt“ angepasst. Darüber hinaus erfolgt eine außerordentliche Strategie-Anpassung gemäß der oben genannten Gewichte, wenn weniger als 52% des Wertes des Fonds in Aktien angelegt sind.
Die Gewichtung der Weltaktienregionen von ARERO zum Zeitpunkt der aktuellsten Portfolioreadjustierung sowie zum Zeitpunkt früherer Rebalancierungstermine können Sie diesem Dokument entnehmen.
In der Summe ergibt sich damit der Aktienanteil von 60%. Am Tag der Portfolioreadjustierung beträgt der Rentenanteil 25% und der Rohstoffanteil 15%.
Die ARERO-Aktienstrategie als auch die ARERO-Rentenstrategie werden über Direktinvestitionen abgebildet, indem alle oder ein repräsentativer Teil der Wertpapiere, welche der jeweiligen Strategie zu Grunde liegen, physisch gehalten werden. Da bei Rohstoffen eine Direktreplikation aus praktischen Gründen nicht durchführbar ist, werden für deren Abbildung Swaps eingesetzt.
Die Umsetzung des Fondskonzepts erfolgt durch DWS Investment S.A. (Kapitalverwaltungsgesellschaft) bzw. DWS Investment GmbH (Fondsmanager).
Auf der DWS Website finden Sie aktuelle Fondsdokumente (Jahresberichte, das Basisinformationsblatt etc.), weitere Details zur Abbildungsmethodik sowie Informationen zur Wert- und Volumententwicklung von ARERO.
Aktien
Attraktives Rendite-Risiko-Profil
Aktien repräsentieren einen Anteil an einem Unternehmen. Historisch betrachtet ging eine Investition in Aktien zwar einerseits mit einem relativ hohen Risiko einher. Andererseits konnten damit auch verhältnismäßig hohe durchschnittliche Renditen erzielt werden.[3] Aus diesem Grund können sich Aktien gut als Basisanlage eignen.[4]
Weltweite Streuung
Die mit den Renditechancen einhergehenden Risiken können zudem meist durch eine möglichst umfassende internationale Streuung gesenkt werden. Daher investiert ARERO über die breit gestreuten Indizes von Solactive in Nordamerika, Europa, dem Pazifikraum sowie einen Korb aus Schwellenländern[5]. ARERO-Besitzer können so mit nur einem Produkt an der Unternehmensentwicklung in den wirtschaftlich bedeutendsten Regionen teilhaben.
Substanz statt Marktpreise
Die Weltregionen werden bei ARERO nach ihrer aktuellen realen Wirtschaftskraft (ihrem Anteil am Weltbruttoinlandsprodukt (BIP)) und nicht nach ihrer jeweiligen Marktkapitalisierung gewichtet. Die Intuition hinter diesem Konzept: Eine Gewichtung auf Basis der tatsächlichen Wirtschaftskraft ist tendenziell weniger prozyklisch und war in der Vergangenheit tendenziell teils weniger schwankungsanfällig als eine auf Marktpreisen aufsetzende Strategie.
Renten
Durch die marktbreite Abdeckung des Euro-Anleihenuniversums bietet ARERO einen Diversifikationsvorteil, mit dem das Risiko einer reinen Aktienanlage reduziert werden soll.
Der Gleichlauf (die sogenannte Korrelation) im Aktienuniversum war in der Vergangenheit recht hoch. Damit ließ sich mit Aktien alleine nur ein begrenzter Diversifikationsvorteil realisieren. Staatsanleihen mit guter Bonität hingegen entwickelten sich historisch betrachtet teils unabhängig vom Weltaktienmarkt. Insofern lässt sich auf diesem Wege das Gesamtrisiko eines Portfolios reduzieren, während die Rendite pro Einheit eingegangenem Risiko erhöht werden soll.[2],[4],[3]
In ARERO gehen Renten in Form des Solactive EuroZONE Government Bond Index TR zu 25% ein. Anleger können hier von der Streuung über zahlreiche Investment-Grade-Staatsanleihen unterschiedlicher Laufzeit profitieren und sind aufgrund der Beschränkung auf den Euro-Raum keinen Währungsrisiken ausgesetzt.
Rohstoffe
Mit Rohstoffen soll das Diversifikationspotential noch weiter ausgereizt werden.
Bei Privatanlegern hat diese Anlageklasse lange Zeit wenig Beachtung gefunden – dabei könnte sie für eine ausgewogene Vermögensallokation von Bedeutung sein:[2],[4],[6]
Erstens haben marktbreite Rohstoffindizes historisch teils Renditen erzielt, die – bei vergleichbarem Risiko – grob in der Größenordnung von Aktienindizes liegen. Zweitens entwickelt sich der Preis physischer Ressourcen teilweise losgelöst vom (oder zumindest nicht hochkorreliert mit dem) Aktienmarkt. Die Berücksichtigung eines marktbreiten Rohstoffindex im Gesamtportfolio soll daher die Schwankungen eines reinen Aktienportfolios ausgleichen. Drittens kann ein weiterer Vorteil von Rohstoffen darin liegen, dass sie sich historisch nicht nur teils unabhängig von den Aktien-, sondern auch von den Anleihemärkten entwickelt haben. Die drei in ARERO eingehenden Anlageklassen sollen sich daher durch eine weitgehende Unabhängigkeit in ihrer Wertentwicklung auszeichnen. Durch ihre geschickte Kombination soll sich das Gesamtrisiko weiter reduzieren lassen, ohne dafür auf Renditechancen verzichten zu müssen.[2],[4],[6]
In ARERO werden Rohstoffe mit einer Gewichtung von 15% durch die Wertentwicklung des Bloomberg Commodity Index Total Return 3 Month Forward abgebildet. Der etablierte Index deckt ein breites Anlagespektrum aus den Sektoren Energie, Edelmetalle, Industriemetalle sowie Agrargüter und Lebendvieh ab.